تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، يعتبر رأس المال هو الأساس في أي عملية استثمار أو إنشاء نشاط تجاري خاص بالمستثمرين، وسوف نناقش في مقالنا الحالي تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم وهل هو أمر إيجابي للمستثمرين أم أمر سئ عليهم وذلك لأن هذه العملية عبارة عن إصدار أسهم إضافية للأسهم المتوفرة، وذلك من دوره سوف يؤثر على خفض قيمة الأسهم المتوفرة للمستثمرين، ولكن إذا تم الاستثمار ببعض الطرق المعينة فإن ذلك قد يرفع قيمتها.
ماهو رأس المال
- يعتبر رأس المال هو الأصول المالية أو المبالغ النقدية التي يتم استخدامها من أجل تمويل الاستثمارات أو النشاطات التجارية.
- رأس المال هو أحد المكونات الرئيسية الخاصة بأي استثمار باعتباره عملية تجارية وهو مصدر بداية أول مشروع.
- رأس المال هو الشيء الذي لديه الدور الأكبر في ضمان استمرار أي مشروع أو نشاط تجاري.
- إذا كان المستثمر لديه رأس مال كافي فهذا يعني أنه يستطيع أن يغطي جميع التكاليف في أي نشاط يخوضه.
- كما يعتبر رأس المال هو بمثابة الميزانية التي تقوم الحكومة باستخدامها من أجل توفير أي مشروع أو خدمات عامة.
أنواع رأس المال
هناك عدد من الأنواع التي يشملها رأس المال، وهي كالتالي:
- الأصول القليلة للتحويل إلى نقدية.
- الأموال المقترضة.
- الأصول الثابتة.
- الأموال النقدية.
أسهم رأس المال
- تعتبر هذه الأسهم بمثابة الأسهم الخاصة بحصص المساهمين في رأس المال الخاص بالشركة.
- رأس المال هو المبلغ الإجمالي التي يتم استخدامها في الاستثمار في الشركة عن طريق المساهمين.
- يتم تقسيم رأس المال إلى أسهم تسمى أسهم المال، وهي عبارة عن حصص المساهمين في ملكية الشركة، وهناك تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم.
أنواع أسهم رأس المال
هناك نوعان من أسهم رأس المال التي تظهر تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، وتتضح في التالي:
- الأسهم العادية الشائعة في الأسواق والتي يقوم بامتلاكها المساهمين العاديين في هذه الشركة، وتستطيع منح أصحابها ميزة التصويت في الاجتماعات الخاصة بالمساهمين، وكذلك الحصول على حصة من الأرباح.
- الأسهم الممتازة وهي النوع الأعلى والذي يقدم لمن يحملها العديد من المميزات أكثر من أصحاب الأسهم العادية، وذلك لأن أصحابها يمكنهم الحصول على أرباح ثابتة من قيمة السهم، كما أن لديهم حقوق في حالة تصفية الشركة أو توزيع الربح.
قد يعجبك قراءة:
طريقة الاستثمار في بنك الراجحي و تجربتي مع حساب الادخار
الفرق بين الاكتتاب والاسهم و مميزات وعيوب الاكتتاب
شروط فتح مؤسسة مقاولات و كيف تدير مؤسسة مقاولات بنجاح
كيفية زيادة رأس المال
هناك العديد من الطرق التي يتم استخدامها من أجل زيادة رأس المال الخاص بشركة ما والتي تظهر تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، وهي كالتالي:
- جذب المستثمرين من أجل زيادة رأس المال من خلال بيع حصة من حصص الشركة لهم.
- تستطيع الشركة أن تبيع أسهمها في البورصة العامة عن طريق الاكتتاب العام وذلك للجماهير، ولكي يتم ذلك يجب تقديم العديد من المعلومات التشغيلية والإدارية والمالية.
- يمكن زيادة رأس المال عن طريق تقديم امتيازات للشركات مقابل بعض الرسوم.
- يتم زيادة رأس المال عن طريق إصدار أسهم إضافية وبيعها للمستثمرين الحاليين.
- الاقتراض من البنوك أو من المستثمرين يؤدي أيضا إلى زيادة رأس المال.
- زيادة رأس المال تتأثر أيضا بتحقيق أرباح ولكن لا يتم توزيعها على المساهمين بل يتم الإحتفاظ بها وإعادة الاستثمار فيها مرة أخرى.
قيمة رأس المال المسموح به للزيادة
تعتمد قيمة رأس المال المسموح له للزيادة على بعض العوامل التي يتم تحديدها طبقا للوائح التي يتم العمل بها في كل دولة، وذلك كالتالي:
- نوع الشركة هل هي شركة عامة أم شركة مساهمة أم شركة ذات مسؤولية محدودة وذلك يؤثر على القوانين الخاصة بزيادة رأس المال والحد الأقصى المسموح به.
- القوانين المحلية التي تختلف من منطقة إلى أخرى ومن دولة إلى أخرى، حيث يجب الخضوع لهذه القوانين في الدول المتواجد فيها.
- تعتمد قيمة رأس المال المسموح له على الأهداف، حيث أن تمويل مشروع توسعة يختلف عن أي هدف آخر مثل تسديد الديون.
- يجب الحصول على موافقة من الشركة ومساهميها على زيادة رأس المال، وذلك يعتمد اعتماد كلي على نظام الشركة وقوانينها.
- الظروف الاقتصادية في الدولة وكذلك الاضطرابات في السوق المحلي يؤثر على القرار الخاص بزيادة رأس المال.
أسهم المنحة في حالة زيادة رأس المال
- هذه الأسهم هي عبارة عن أسهم يتم منحها للمساهمين في الشركة باعتبارها جزء من زيادة رأس المال والتي توضح تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم.
- في حال قررت الشركة زيادة رأس المال فقد تختار أن تمنح هذه الزيادة كأسهم منحة للمساهمين في الشركة مثل تحفيزهم من أجل البقاء في الشركة أو تعزيز مشاركاتهم.
- هذه الأسهم يتم منحها بشكل مجاني أو بسعر منخفض مقارنة بالسعر في السوق الحالي للسهم.
أهمية أسهم المنحة
هناك أهمية كبيرة لأسهم المنحة والتي تظهر بشكل واضح تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، وتتضح هذه الأهمية في التالي:
- تشجيع المساهمين المتواجدين في الشركة حاليا على التواجد في الشركة ودعم الشراكة، حيث تعتبر هذه الأسهم وسيلة للربط بين مصلحة الشركة مع مصلحة المساهمين.
- الشركة تحتاج إلى تصريح من الجهات التنظيمية في الدولة قبل أن تقوم بمنح أسهم المنحة.
- يتم توزيع أسهم المنحة على المساهمين في الشركة طبقا لنسبة معينة على حسب المساهمة في الشركة.
- يتم تحديد كمية أسهم المنحة طبقا لقواعد معينة وأهداف الزيادة في رأس المال والتوجهات المالية الخاصة بالشركة.
- أسهم المنحة تعمل على زيادة عدد الأسهم التي يستطيع المساهم أن يملكها في الشركة، وذلك يؤثر على الحصة في الأرباح وحق التصويت.
- يجب تسجيل أسهم المنحة والإعلان عنها وعن التفاصيل التي تتعلق بها طبقا للوائح الدولية والمحلية.
زيادة رأس المال من الأرباح المحتجزة
- رأس المال المحتجز يشمل الأرباح التي تراكمت على مدار السنين والتي لم يتم توزيعها على المستفيدين.
- يعتبر زيادة رأس المال من الأرباح المحتجزة هي طريقة من الطرق المنتشرة من أجل زيادة رأس مال الشركة بدون ضخ أي أموال جديدة.
- حيث تقوم الشركة باستخدام الأرباح من أجل تمويل أغراض أخرى وزيادة الأعمال في الشركة، وذلك الأمر يوضح تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم.
كيفية زيادة رأس المال من الأرباح المحتجزة
لكي يتم التمكن من زيادة رأس المال من الأرباح المحتجزة يجب اتباع الآتي:
- احتساب قيمة الأرباح المحتجزة في القائمة المالية.
- يجب اتخاذ قرار بزيادة رأس المال المحتجز عن طريق إدارة الشركة.
- تقوم الشركة بإصدار أسهم جديدة ويتم منحها للمساهمين المتواجدين حاليا.
- تحديث جميع القوانين المالية والسجلات الخاصة بالشركة من أجل انعكاس هذه الزيادة في رأس المال المحتجز.
- تحديد عدد الأسهم الجديدة.
- ضرورة الإعلان للمساهمين حول أمر زيادة رأس المال المحتجز، وجميع التفاصيل التي تتعلق بذلك.
- الأموال الجديدة يتم استخدامها في تسديد الديون أو تمويل بعض المشروعات أو أي هدف يخص الشركة.
زيادة رأس المال من خلال الاكتتاب العام
- هذه العملية تقوم الشركات بها من أجل زيادة الأموال التي تستطيع إمتلاكها عن طريق بيع أسهم جديدة للجمهور وكذلك للمستثمرين.
- الأموال الإضافية التي تحصل عليها الشركة من هذا الاكتتاب يتم استخدامها في تمويل مشاريع وسداد ديون الشركة.
- إذا قامت الشركة بزيادة رأس المال من خلال الاكتتاب العام، فتكون هناك فرصة للمستثمرين في شراء أسهم جديدة ويصبحوا مساهمين في الشركة.
- ذلك لأن الاكتتاب العام يمكنه أن يصبح مصدر هام لجميع الأموال الخاصة بالشركة، ويساعد الاكتتاب في تمويل العديد من الخطط الخاصة بالشركة والتي تتمثل في التوسع والنمو.
- وهذه العملية تتطلب الخضوع إلى الكثير من اللوائح والقوانين الخاصة بالبلد والسلطات المالية في هذه الدولة المتواجد بها الشركة.
طريقة حساب سعر السهم بعد زيادة رأس المال
تعتبر زيادة رأس المال واحدة من الأدوات المالية الهامة التي تستخدمها الشركات لتعزيز قدراتها المالية، سواءً من خلال إصدار أسهم جديدة أو من خلال وسائل أخرى. بعد تنفيذ زيادة رأس المال، يتعين على المستثمرين فهم كيفية تأثير هذه الخطوة على سعر السهم. وهنا سوف نستعرض كيفية حساب سعر السهم بعد زيادة رأس المال بشكل مفصل.
1. فهم زيادة رأس المال
زيادة رأس المال تعني أن الشركة تقوم بإصدار أسهم جديدة لجمع أموال إضافية. قد يتم ذلك من خلال زيادة عدد الأسهم المصدرة أو من خلال منح الأسهم المجانية للمساهمين الحاليين. يمكن أن تكون زيادة رأس المال مُصاحبة بزيادة في قيمة السهم أو بتعديل في السعر بناءً على عدد الأسهم الجديدة المصدرة.
2. أنواع زيادة رأس المال
هناك نوعان رئيسيان من زيادة رأس المال:
- زيادة رأس المال عن طريق إصدار أسهم جديدة: حيث تقوم الشركة ببيع أسهم جديدة للمستثمرين الحاليين أو الجدد بسعر معين.
- زيادة رأس المال من خلال توزيع أسهم مجانية: حيث يتم منح أسهم جديدة للمساهمين الحاليين دون دفع أي مبلغ إضافي، بناءً على عدد الأسهم التي يمتلكونها بالفعل.
3. حساب سعر السهم بعد زيادة رأس المال
أ. زيادة رأس المال عن طريق إصدار أسهم جديدة
لنفترض أن الشركة ترغب في زيادة رأس المال من خلال إصدار أسهم جديدة بسعر 20 دولارًا للسهم، ولديها حاليًا 1,000,000 سهم وسعر السهم الحالي هو 50 دولارًا.
- اولا : حساب القيمة الإجمالية لرأس المال الحالي:
القيمة الإجمالية لرأس المال الحالي = سعر السهم الحالي × عدد الأسهم الحالية
= 50 دولارًا × 1,000,000 = 50,000,000 دولار
- ثانيا : حساب المبلغ الذي سيتم جمعه من إصدار الأسهم الجديدة. لنفترض أن الشركة تخطط لإصدار 500,000 سهم:
المبلغ المُجمع = عدد الأسهم الجديدة × سعر السهم الجديد
= 500,000 × 20 = 10,000,000 دولار
- ثالثا : حساب القيمة الإجمالية لرأس المال بعد زيادة رأس المال:
القيمة الإجمالية لرأس المال بعد الزيادة = القيمة الإجمالية لرأس المال الحالي + المبلغ المُجمع
= 50,000,000 + 10,000,000 = 60,000,000 دولار
- رابعا : حساب عدد الأسهم بعد زيادة رأس المال:
عدد الأسهم بعد الزيادة = عدد الأسهم الحالية + عدد الأسهم الجديدة
= 1,000,000 + 500,000 = 1,500,000 سهم
- خامسا : حساب السعر الجديد للسهم بعد زيادة رأس المال:
السعر الجديد للسهم = القيمة الإجمالية لرأس المال بعد الزيادة / عدد الأسهم بعد الزيادة
= 60,000,000 / 1,500,000 = 40 دولار
ب. زيادة رأس المال من خلال توزيع أسهم مجانية
لنأخذ مثالاً بسيطاً حيث يتم توزيع أسهم مجانية بنسبة 1 سهم مجاني لكل 3 أسهم يمتلكها المستثمر.
- اولا : حساب عدد الأسهم الجديدة التي سيتم توزيعها:
عدد الأسهم الجديدة = عدد الأسهم الحالية / 3
= 1,000,000 / 3 = 333,333 سهم
- ثانيا : حساب عدد الأسهم الإجمالي بعد توزيع الأسهم المجانية:
عدد الأسهم بعد الزيادة = عدد الأسهم الحالية + عدد الأسهم الجديدة
= 1,000,000 + 333,333 = 1,333,333 سهم
- ثالثا : حساب السعر الجديد للسهم بعد توزيع الأسهم المجانية:
السعر الجديد للسهم = (السعر الحالي للسهم × عدد الأسهم الحالية) / عدد الأسهم بعد الزيادة
= (50 × 1,000,000) / 1,333,333 = 37.50 دولار
4. تأثير زيادة رأس المال على المساهمين
يؤدي إصدار الأسهم الجديدة إلى تخفيض سعر السهم الحالي، ولكن يُفترض أن يعكس السعر الجديد قيمة الشركة بعد زيادة رأس المال. يجب على المستثمرين النظر في العوامل الأخرى مثل استخدام الأموال المُجمعة ومدى تأثير ذلك على النمو والأرباح المستقبلية للشركة.
هل زيادة رأس المال يؤدي إلى زيادة قيمة السهم
نعم، زيادة رأس المال تؤثر بشكل كبير في رفع قيمة الأسهم، وذلك في حالة تم الاستثمار بشكل ناجح من جانب الشركات وذلك يجعل تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم كبير للغاية.
طرق زيادة قيمة الأسهم
تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم، وهناك بعض الطرق الهامة التي تساعد في زيادة قيمة السهم، وهي كالتالي:
- في حالة قررت الشركة زيادة رأس المال وقامت باستثمار هذا المال بشكل جيد فذلك يؤدي إلى زيادة الأرباح والأعمال، مما يؤدي إلى زيادة القيمة السوقية للشركة وكذلك زيادة قيمة الأسهم.
- في حالة قررت الشركة توزيع رأس المال الزائد على المشاركين والمساهمين في الشركة على هيئة أسهم إضافية أو أرباح مما يجعل المساهمين يستفيدون من قيمة السهم، حيث أنهم يتم اضافة بهن نسبة زائدة عن نسبتهم الحقيقة التي ساهموا بها.
هل زيادة رأس المال إيجابي أم سلبي
في كثير من الأحيان يكون زيادة رأس المال أمرا جيدا، وذلك بسبب التالي:
- في حالة الاستفادة من رأس المال الإضافي الخاص بالشركة بشكل جيد واستثماره بصورة مميزة، مما يترتب على ذلك تحقيق ربح كبير وعائد مادي قوي يظهر في الأسعار النهائية للأسهم.
- إذا قامت الشركة باستخدام الأموال الإضافية التي تزيد عن رأس المال في فتح أسواق جديدة أو توسيع أعمال الشركة، وهذا يؤدي إلى زيادة الأرباح على المدى البعيد.
- زيادة رأس المال يؤدي بالضرورة إلى تقليل المخاطر المالية، ويمكن استخدامه بعد ذلك في سداد الديون.
- تؤثر زيادة رأس المال على زيادة الثقة بين المساهمين والمستثمرين مما يؤدي إلى زيادة قيمة السهم وزيادة جذب المستثمرين أكثر تجاه الشركة.
- الأموال الإضافية يمكن استثمارها في أصول أو مشاريع تعمل على تقوية موقع الشركة في السوق.
أوضحنا في هذا المقال تأثير زيادة رأس المال على سعر السهم وكذلك كيفية حساب سعر السهم بعد زيادة رأس المال ولكن لا يجب أن نغفل أن هناك أضرار تخص هذه الزيادة وذلك لأن هذه الزيادة تؤثر بالسلب على المساهمين في الشركة خاصة فيما يخص مخزون رأس المال، وذلك يؤدي إلى نقص قيمة الأسهم، ولذلك يخاف الكثير من المستثمرين من مخاطر هذه الزيادة وإمكانية عدم السيطرة على القيمة المالية الخاصة بالإيرادات السائلة.
قد يعجبك قراءة:
دراسة جدوي مشروع تأجير شاليه وتحقيق الارباح
افضل سهم استثماري يوزع ارباح في مصر | دليل عن أفضل أسهم توزع أرباح مصر
